●不负所望的07年——业绩超预期之年。我们持续看好公司业绩的增长，07年业绩预增不负所望，且远超出预期，我们预计同比增长66%左右，EPS达到0.92元左右客车国内和出口均实现双丰收；其中国内销量同比增长35.71%；出口销量同比增长83.13%

　　 ●不寻常的08年——预期将成为预增之年，且静待利好一一兑现。随着08年产能的达产、客车业务国内和出口的持续增长、金融股权投资收益的兑现、税率的下调，我们判断：1)、08年业绩与07年比较预增不容置疑；2)、08年还存在单季业绩预增情况，且短期看：08年1季度公司业绩就存在大幅预增的可能

　　●再次强调我们关于客车行业的观点：超配宇通和金龙。我们在07年行业报告中多次提出看好客车行业，并建议投资者买入宇通和金龙，且我们在08年1月10日推出的《汽车行业：相对估值优势重现，继续看好轿车和客车》报告中继续提出超配宇通和金龙，近期股价表现也证明了我们的观点，但这两个公司目前股价仍被低估，在此我们重申超配宇通和金龙

　　●上调盈利预测，上调目标价至58元，强烈建议买入。我们前期报告首次给予公司目标价为50元，由于公司07年销量超出预期，业绩大幅预增，我们分别上调07年、08年、09年EPS至0.92元、1.36元、1.73元，需要说明的08年、09年业绩仅包含客车业务业绩，若算上地产转让的投资收益和金融股权投资收益，按25%税率计算则08年EPS可达到4.38元左右，按15%税率计算则08年EPS可达到4.90元左右。上调盈利预测后，我们最新的目标价为58元，在目前股价上尚有50%以上涨幅空间，强烈建议买入。